稳定币周报：不止于美元，稳定币的全球化与 AI 融合之路

2025-05-08 - admin

作者：Cobo

全球支付正在经历一场变革，而稳定币是这场革命的核心。它不仅在重塑跨境交易，更在重新定义支付的未来。

Cobo 正走在这场变革的前沿，致力于构建下一代稳定币支付解决方案，涵盖钱包基础设施、风控合规、以及收益生成理财解决方案的全栈式稳定币基础设施。

选择 Cobo，创业者可以专注于产品创新和用户增长，快速接入稳定币金融革新的时代浪潮。

欢迎来到稳定币周报 NO.6，本期有两条主线格外值得关注：

一是Tether、Stripe、Visa等巨头在新兴市场的激烈角逐，一场围绕“数字美元”流通和应用的支付技术栈竞争已打响。

二是AI的自主交易能力正倒逼支付基础设施革新，而稳定币凭借其无需许可、高频低额的特性，意外成为AI原生支付的首选轨道。从Visa、Mastercard的“智能商业”与“代理支付”，到Coinbase的x402协议，再到Stripe在2025年发布会上推出的一整套AI支付基础设施（包括支付基础模型、Dashboard AI代理和可编程金融工具），都指向同一未来：可编程支付与稳定币将是AI完成商业闭环的最后一公里。

在传统金融与链上支付之间，一座为AI量身定制的桥梁正在搭建。支付的未来，正被稳定币和AI共同塑造。

市场概览与增长亮点

稳定币总市值达$242.694b（2426亿美元），周环比增长$2.35B（23.5亿美元）。市场格局方面，USDT继续保持主导地位，占比 61.73%；USDC 位居第二，市值$61.76B（617.6亿美元），占比25.47%。

增长亮点

周增长最快的稳定币TOP3：

World Liberty Financial USD(USD1)：增长$1.4B（14亿美元）(+193%)

BlackRock USD(BUIDL)：增长$332.2M（3.32亿美元）(+13.14%)

Ondo US Dollar Yield(USDY)：增长$43.95M（4395万美元）(+7.36%)

区块链网络分布

稳定币市值前三网络：

以太坊：$124.48B（1244.8亿美元）

波场(Tron)：$71.95B（719.5亿美元）

Solana：$13.08B（130.8亿美元）

周增长最快的网络TOP3：

BSC：+17.72%（USDT占比55.99%）

Sonic：+11.11%（USDC占比81.47%）

Optimism：+8.41%（USDC占比41.80%）

数据来自 defillama

焦点观察

稳定币的真实战场，并不在硅谷

Tether 去年赚了 140 亿美元——比辉瑞、特斯拉和贝莱德还多。更令人惊讶的是，它几乎没有广告，靠的还是一个大家平时并不怎么留意的产品：稳定币 USDT。USDT 的流通量已达 1470 亿美元，成为全球使用最广泛的稳定币，远远领先于其他竞争对手。

Tether 的成功背后，是一种极简而高效的“美元分发逻辑”革新。通过发行 USDT 并将现金投入美国国债，Tether 不仅成为第七大美债持有者，还凭借这一模式在全球范围内推动“数字美元”的流通。尤其是在阿根廷、土耳其、尼日利亚等本币贬值严重的国家，USDT 已成为绕过本地金融系统、实现美元资产配置的首选渠道。

然而，Tether 的雄心远不止于稳定币。作为全球使用最广泛的稳定币 USDT 的发行方，Tether 近期启动了 Tether.AI，这是一个去中心化、原生支持 USDT 和比特币支付的 AI 网络。同时，Tether 还布局了P2P 通信平台（Keet）、资产代币化平台（Hadron），甚至涉足脑机接口等实业基础设施领域。Tether 正押注于未来全球非中心化数字服务的基本需求——尤其是在传统金融系统薄弱的地区。

然而，这块「蛋糕」并非 Tether 独享。Stripe正在测试稳定币支付产品，重点面向美国、英国、欧洲以外的市场。通过收购 Bridge，Stripe 获得了跨境支付的核心能力，目标直指新兴市场对高效、低成本支付方式的迫切需求。

与此同时，Visa联合 Bridge 在阿根廷、哥伦比亚、秘鲁等6个拉美国家推出了支持稳定币的支付卡。用户可以持币消费，而商家则能以本地货币结算，这一举措扫除了"加密货币支付日常化"的最后障碍，让稳定币真正融入日常支付场景。

稳定币正在新兴市场加速成为一种可实际使用的金融工具。而围绕这项技术栈的支付竞争，才刚刚拉开帷幕。

支付，是 AI 最后一块拼图；稳定币，则是最后一公里

为什么价值数十亿美元的支付网络正在疯狂重建基础设施，为 AI Agent 而非人类服务？因为金钱即将在没有人类参与的情况下完成交易。

AI 已经可以浏览网页、撰写邮件，甚至为你谈判购车事宜，但无法在没有人类直接干预的情况下支付费用。这一限制正在扼杀自主 AI 的潜力，而解决这一问题正是科技巨头们争夺消费闭环的end game。

Visa的"Intelligent Commerce"和Mastercard的"Agent Pay"不仅仅是品牌营销噱头，而是代表了金融基础设施的根本性重构，让算法可以直接参与商业活动。OpenAI、亚马逊和Perplexity 则尝试让AI从"推荐"走向"执行"，逐步建立消费闭环。

有趣的是，稳定币并非为AI设计，但其特性与AI需求意外契合。这让加密货币成为 AI 原生支付的最佳轨道——加密货币因其无需身份验证、高频低额、自动化交易的特性，意外成为 AI 支付的“原生轨道”。Coinbase 推出的 x402 协议则更进一步，将 HTTP 状态码（如“402 Payment Required”）转化为支付接口，使 AI 能用稳定币按需购买 API 服务，实现资金像数据一样自由流动。

Stripe 则选择将整个金融栈"AI化"，推出支付基础模型、Dashboard AI代理和可编程金融工具，同时通过收购Bridge和与Ramp合作，在传统金融与链上支付间架设桥梁。

支付正成为释放AI潜能的关键拼图。而稳定币，恰是这拼图的核心部分。

新品速递

Coinbase推出x402协议，重启HTTP支付，赋能AI自主支付

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Coinbase推出开源支付协议x402，将HTTP“402 Payment Required”状态码变为真实支付层，支持AI或客户端以USDC等稳定币自动支付API请求费用。

x402支持按次付费模式，替代传统API key和订阅制，降低接入门槛，推动AI代理以更低摩擦访问外部上下文、内容和服务。

内容创作者、API和上下文服务商可通过x402实现无中介、无退单、实时结算的新型链上商业模式。Coinbase还提供x402 Facilitator服务支持合规与集成。

为什么重要

x402首次实现在网际网路层级的原生支付交互，有望成为AI经济中“支付即访问”的基础设施。

Mastercard 推出 Agent Pay，支付开始拥有“意图”

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Mastercard 正式发布 Agent Pay，支付进入 AI 代理时代。过去我们点一下“确认付款”，未来钱包会在恰当时机“替你付款”——支付从人发起变为智能体执行。

核心机制是“Agentic Tokens”，本质是为每次授权交易赋予身份、权限与可追踪性，确保安全与可控。Braintree、Checkout.com 等处理商已接入，企业也可通过 IBM Watson 自动完成采购与跨境支付流程。

这标志着支付系统正在发生根本性转变：从被动工具到主动智能体，从后台基础设施到前台决策执行者。支付正在获得"意图"——钱包将"知道"何时该付款，而非等待人类点击确认。

这种将“编程货币 + AI 逻辑”融合的架构，正是链上支付的理想载体——由 AI 驱动的决策逻辑，在链上可验证、可结算。

Visa与Bridge合作推出稳定币支持的支付卡，首批覆盖六国市场

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Visa与区块链支付公司 Bridge 达成战略合作，将推出允许开发者提供稳定币支持的Visa卡产品

该服务首批将在阿根廷、哥伦比亚、厄瓜多尔、墨西哥、秘鲁和智利六个拉美国家上线，允许消费者使用稳定币资产进行日常支付

商户可选择以当地法币结算，简化接受加密支付的流程，同时保持传统收款方式

为什么重要

此合作标志着稳定币与传统支付基础设施融合加速，Visa进一步拥抱加密支付显示主流支付巨头正积极布局数字资产领域，特别关注稳定币在新兴市场的应用场景

Playtron推出Game Dollar可编程稳定币，将为SuiPlay掌机提供支付支持

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游戏操作系统开发商 Playtron联合M0和Bridge宣布推出Game Dollar可编程稳定币，专为游戏生态系统设计

该稳定币将用于游戏内购买、订阅服务和奖励系统，预计将成为即将发布的SuiPlay掌上游戏机的支付基础设施

这一合作整合了稳定币技术与游戏平台，旨在为游戏生态创建无缝支付体验，打通游戏与金融的边界

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Game Dollar 代表稳定币在特定场景的应用创新，游戏行业作为Web3落地的重要领域，专用稳定币有望改变游戏内经济系统并加速区块链游戏的主流化进程

Januar推出美元账户：开辟加密企业接入传统金融新通道

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Januar的USD账户服务采用了"反向策略"—不同于大多数项目从美元迁移到加密轨道，Januar为加密企业提供进入传统美元支付体系的桥梁

该服务允许原生加密企业获得命名专属的美元SWIFT账户，使其能以合规身份直接参与全球银行体系，解决与传统金融机构对接的合法性困境

Januar定位为加密与传统金融的中间层，让加密企业在保持数字资产业务的同时，能通过受监管渠道处理法币交易，避免因监管问题被排除在银行体系外

为什么重要

该服务解决了加密企业面临的合规获取银行服务的挑战，反映了加密与传统金融融合的新趋势，为数字资产企业提供了更全面的金融基础设施支持

USDT发行商进军人工智能，Tether.AI将支持加密支付

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全球最大稳定币 USDT 发行商 Tether 正式进军 250 亿美元加密AI领域，CEO Paolo Ardoino 宣布推出Tether.AI平台

该平台被描述为完全开源的AI运行环境，无中心故障点，将原生支持USDT和比特币支付功能，并整合P2P聊天平台 Keet

Tether.AI计划建立由数十亿AI Agent组成的不可审查点对点网络，但目前项目具体技术细节和上线时间表尚未公布

为什么重要

作为市值超千亿美元的稳定币发行商，Tether进军AI领域将为加密与人工智能融合提供新基础设施，有望促进AI与加密支付系统的深度整合

BitGo推出稳定币即服务解决方案，为机构提供一站式发行支持

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数字资产托管商BitGo推出"稳定币即服务"(Stablecoin-as-a-Service)平台，整合安全托管、储备管理、合规与代币化功能于一体

该服务针对金融机构、金融科技公司和政府机构设计，支持它们发行完全1:1资产背书的合规透明稳定币

BitGo强调稳定币正在变革金融行业，但构建安全且可扩展的稳定币系统复杂度高，其综合服务旨在降低进入门槛

为什么重要

随着稳定币应用场景扩展，BitGo的一站式服务将降低传统机构发行稳定币的技术和合规壁垒，可能加速更多机构级稳定币项目落地，推动稳定币从加密领域向主流金融领域渗透

Rain加入Visa稳定币结算试点项目，支持USDC全天候跨境交易

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稳定币支付卡发行平台Rain宣布加入Visa的稳定币结算试点计划，将其 Visa 卡完全代币化并转为USDC结算

这使Rain能够实现每周7天、全年365天与Visa进行结算，突破传统银行时间限制，提高资本效率并减少抵押需求

Rain为金融科技公司和数字钱包提供后端基础设施，帮助合作伙伴构建和推出与稳定币关联的卡片项目，满足全球实时支付需求

为什么重要

Visa持续扩大稳定币结算网络标志着主流支付基础设施与区块链技术融合加速，全天候跨境结算能力将显著降低全球支付复杂性，为稳定币在传统金融体系中的应用开辟新途径

Revolut将通过Lightspark为欧洲用户推出比特币闪电网络支付

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金融科技巨头Revolut计划与Lightspark合作，为英国及特定欧洲国家用户启用基于比特币闪电网络的支付服务，实现更快速低成本的交易体验

该整合将利用Lightspark的基础设施处理闪电网络支付，有望降低交易费用并缩短支付处理时间，为Revolut用户提供更高效的跨境支付选择

Revolut此举标志着主流金融科技公司正积极采用原生加密支付系统，将比特币网络的扩容解决方案引入日常金融服务

为什么重要

这是大型传统金融科技平台采用比特币二层解决方案的重要一步，将为数百万欧洲用户提供闪电网络便利，有望推动比特币作为支付网络的实际应用和普及

Stripe推出"稳定币金融账户"服务：瞄准美英欧之外市场的支付创新

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Stripe正悄然测试面向美英欧以外地区公司的稳定币支付解决方案，推出"稳定币金融账户"服务，让用户可在100多个国家内发送、接收和存储稳定币。用户可通过ACH转账、银行电汇或DeFi外部账户为Stripe账户充值，资金将以Circle的USDC或Stripe旗下Bridge公司发行的USDB形式持有。